呂婭珊 本報記者 | 邵鵬璐
企業債券主承銷商信用評價工作至今已連續開展7年。七載彈指一揮，見證了國開證券股份有限公司（以下簡稱“國開證券”）信用評價成績，在2015~2017年期間，3年間躍升3個大臺階，由第十位躍升至第二位；也見證了國開證券從2018年首次榮登榜首、受到國家發展改革委點名表揚，再到2019~2021年連續3年獲“A類”評價。
日前，國開證券總裁蔣道振在接受本報記者專訪時表示，信用評價工作不僅為深化注冊制改革背景下，企業債券市場各參與機構提供了具有連續性、權威性和公信力的參考標準，更為承銷機構找準自身不足、補齊短板弱項、持續提升執業水平提供了重要指引。
持續發力企業債券承銷業務
擦亮“金字招牌”
“評價與結果運用并重，是信用評價工作的一大特色。作為企業債券執業水平的權威評判標準，信用評價結果已經成為發行人遴選承銷機構的重要依據。”蔣道振介紹，自2018年以來，國家發展改革委依據評價結果對機構參與優質企業債券承銷實施“扶優限劣”政策，引導支持排名領先的承銷機構，為優化完善優質企業債券相關政策積極建言獻策，成功推動優質企業債券成為重點企業、行業龍頭的首選融資工具之一。
國開證券作為國家開發銀行直接控股的證券公司，始終堅守服務國家戰略、協同開發銀行主責主業、助力實體經濟發展的使命定位，持續發力企業債券承銷業務，擦亮“金字招牌”。
2021年，國開證券承銷企業債券33支，發行規模483億元，實際承銷234億元，承銷規模已連續5年排名行業前五；其中，22支債券募集資金直接用于對接支持國家重大戰略、重點領域和重點項目，占比超過66%，企業債券支持戰略、直達實體的核心功能愈加凸顯。全年累計承銷鐵道債315億元，排名連續4年保持市場第一，有效支持了國家鐵路交通建設和區域協調發展。
“一直以來，企業債券都是國開證券的核心優勢業務。”蔣道振表示，2021年，國開證券充分發揮開發性金融獨特優勢，持續聚焦重點領域融資需求，全面提升精準服務能力，為企業債券市場高質量發展貢獻“國開力量”。
一是突出協同優勢，以企業債券產品創新提升綜合金融服務質效。國開證券緊扣開發銀行業務發展重點方向，通過企業債券產品創新帶動開發銀行綜合金融服務模式創新，通過債貸組合、投貸聯動方式構建金融服務閉環，有效破解重大項目融資堵點、難點。2021年，國開證券承銷綠色企業債券、產業基金債券、縣城新型城鎮化建設專項債券等各類企業債券創新品種12支，總發行規模156億元，有效協同開發銀行助力重大項目建設。
二是心懷“國之大者”，引導企業債券資金直達重點領域。2021年全年，累計承銷交通運輸類企業債券187億元，支持城市軌道交通和高速公路網建設，暢通區域經濟發展血脈；承銷杭實、福能、吉利等制造業企業優質企業債券55億元，依托優質企業債券示范效應，帶動資本要素向產業龍頭集聚；積極響應穩經濟一攬子政策措施，承銷小微企業增信集合債券16億元，助力小微企業渡過難關。
三是堅持“眼尖腿勤心誠”，精準服務實體經濟融資需求。國開證券債券融資業務團隊始終堅守金融報國信念，不斷優化提升服務效能，積極構建企業與監管機構、投資者間的重要橋梁。去年上半年，針對獲批優質企業債券發行進度較慢等企業債券融資難點、痛點，國開證券聯合中央結算公司等企業債券審核機構和各省市發展改革部門，先后在浙江、廣西等省份開展企業債券業務交流活動，配合主管機構走近企業，精準指導。2021年，疫情歷經多輪反復，業務團隊克服困難，密切協同各地分支機構、開發銀行各分行，為重點企業提供“貼身服務”，以誠心和專業贏得高度認可。
牢固樹立“大風險觀”
推動企業債券業務行穩致遠
“近年來，信用評價指標體系不斷完善，破除承銷機構競爭‘唯規模、唯排名’傾向，重點評價風險防控體系、信用行為和服務實體效能，彰顯了主管部門推進企業債券市場健康可持續發展的決心。”蔣道振表示，作為一家以債券業務為特色的精品券商，信用評價為其提供了同包括大型券商在內的市場機構同臺競技、良性競爭的平臺。國開證券之所以能在信用評價中連續多年保持領先地位，本身就是對其堅守高質量特色發展路徑的充分認可和肯定，為公司持續做強做優企業債券核心業務注入底氣和信心。
國開證券秉承“責任、匹配、價值”的風險管理理念，牢固樹立“大風險觀”，堅持風險面前人人平等、風險控制人人有責，堅持在支持發展中防控風險，推動公司行穩致遠。
蔣道振表示，近年來，國開證券致力于加強風險管理體系建設，將企業債券承銷業務納入開發銀行統一授信體系和客戶集中度管理體系，依托全行風險管理體系和信息共享機制，在項目承接立項階段精準識別潛在風險，實現風險管控環節前移，守好項目入口關。公司持續優化企業債券風險動態監測和預警機制，綜合運用各類手段加強企業債券風險監測預警；結合開發銀行觀察客戶名單完善“風險項目關注池”管理機制，風險源頭管控日趨精細化。
國開證券主動適應以信息披露為核心的企業債券注冊制改革導向，細化量化盡職調查環節勤勉盡責要求，圍繞企業債券信息披露重點、發行審核關注事項及時修訂項目盡調相關制度，優化盡調底稿清單，壓緊壓實投行業務“三道防線”責任。
國開證券著力加強企業債券存續期信息披露督導工作，在業務部門設置存續期管理團隊，結合運用智能工具、定期排查等手段，集中管理監測存續債券重大事項和風險事件，協同項目團隊及時督導發行人履行披露義務，積極有效回應市場關切。
企業債券服務戰略提質增效
為經濟持續恢復注入新動能
國家發展改革委多次強調，主承銷商和信用評級機構要依法依規開展工作，履職盡責，著力提高企業債券承銷和信用評級服務質量，推動企業債券市場健康、可持續發展。
蔣道振表示，國開證券積極對標對表，今年以來，國開證券通過制定企業債券服務戰略提質增效行動方案、優化戰略客戶服務鏈條等舉措，扎實推動公司企業債券業務持續聚焦重大戰略需求和高質量發展主線。國開證券堅決響應穩經濟大盤一攬子政策措施要求，協同開發銀行對接政策性開發性金融工具支持的重大項目配套融資需求，加快項目儲備，運用企業債券工具為經濟加速恢復注入新動能。
蔣道振強調，今后國開證券將立足開發性金融定位，深化協同開發銀行主責主業，充分發揮自身協同優勢、品牌優勢、專業優勢和創新優勢，持續鞏固提升企業債券業務執業能力和服務水平，一如既往為企業債券深化改革和市場健康發展貢獻“國開力量”。
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