華福證券有限責任公司副總裁吳杰
呂婭珊 本報記者 | 邵鵬璐
2021年度，華福證券有限責任公司（以下簡稱“華福證券”）評分較上一年度大幅提升，重新獲評主承銷商信用評價A類。日前，華福證券副總裁吳杰接受本報記者專訪，深入介紹了華福證券2021年度企業債券相關工作。
有效滿足重點項目建設資金需求
本報記者：在2021年度企業債券主承銷商信用評價中，華福證券得分大幅提升，獲評A類，為此華福證券作了哪些不懈努力？
吳杰：國家發展改革委企業債券主承銷商信用評價工作已開展多年，信用評價指標設計十分嚴謹科學。要想在企業債券主承銷商信用評價中脫穎而出，不僅要求券商在企業債券業務領域快速發展，也要求券商規范開展企業債券承銷業務，尤其是企業債券承銷業務的合規風控底線不可突破。比如，評價指標中提到存在一次重大失信失職行為或在風險預警與處置工作中扣分較多的券商，其年度評價結果不能為A類。
國家發展改革委的信用評價體系對各大券商企業債券承銷業務規范發展起到了重要指導作用，幫助券商認識到自身在企業債券業務領域的薄弱環節，指引券商持續有效加強風險管理、專業管理，強化履職能力建設，從而促進企業債券市場健康、可持續發展。
2021年度，華福證券作為主承銷商共發行企業債券3支，發行規模共計12億元，公司承銷規模為12億元。截至2021年底，華福證券主承銷的企業債券尚在有效期的批文額度共計133.30億元，其中已發行額度108.30億元，待發行額度為25億元。
在華福證券2021年度承銷的企業債券中，“21晉陵01”“21晉陵02”先后于4月29日、7月12日完成發行，債券發行規模均為5億元，主體和債項評級均為AA+。城市停車場建設專項債券，是國家發展改革委推出的創新類企業債券融資品種，同一般企業債券相比，城市停車場建設專項債券在發行條件、方案設計、政策扶持等方面均具備較大優勢。“21晉陵01”“21晉陵02”是江蘇省常州市落地的首單城市停車場建設專項債券，總募集資金中的6億元用于常州市晉陵區文化廣場停車場建設、4億元用于補充發行人營運資金。常州市晉陵區文化廣場停車場建設完成后，預計可新增停車位3500個，有效解決文化廣場停車難問題，對提升文化廣場周邊城市道路交通環境和承載能力有重要意義。
“21廣寧01”于2021年6月完成發行，發行規模2億元，票面利率5.0%。本次債券引入廣東粵財融資擔保集團有限公司作為債券擔保人，債項評級為AAA。“21廣寧01”發行人為廣寧縣匯業資產運營有限公司，注冊地在廣東省肇慶市廣寧縣。廣寧縣是肇慶市最欠發達的縣區之一，該縣四面環山，縣域地貌以山地和丘陵為主，極大限制了地區經濟發展。華福證券在本次債券發行過程中積極協助發行人協調擔保人，最終實現了債券的順利發行。債券募集資金中60%用于廣寧縣產業集聚區標準廠房及配套綜合開發建設項目，40%用于發行人補充營運資金，本次債券對促進當地鄉村接續振興的意義重要而長遠。
事實上，“21晉陵01”“21晉陵02”“21廣寧01”只是近年來華福證券有力有效服務經濟的幾個縮影。為此，華福證券主要采取了以下幾方面措施：
一是把握機遇促融資。充分把握資本市場改革機遇，積極服務實體企業直接融資，綜合利用股權和債權融資方式為實體企業提供多元化的金融服務。股權業務方面，華福證券緊跟政策熱點，充分挖掘科創板、創業板、北交所、再融資等股權業務機會，服務企業完成股權融資，優化企業股權結構和財務結構。債權業務方面，緊跟國家發展改革委政策取向，根據發行人資信情況、募投項目資金需求，量身定制一般企業債券或專項企業債券融資方案，切實解決發行人重點項目建設資金需求。此外，華福證券全面強化債券銷售能力建設，充分調動全公司銷售資源，提升對市場投資者的營銷覆蓋率，從而降低企業債券融資成本，優化企業財務結構。
二是提升能力促創新。加強華福證券投行創新能力建設，利用創新業務品種為實體企業提供定制化金融服務。華福證券緊跟投行產品政策風向，組織專題研究，開展創新品種營銷開拓，通過小微企業增信集合債券、各類專項企業債券為實體企業提供定制化金融服務。近年來，華福證券落地了全國首單縣級農村產業融合專項債券——盱眙天源控股農村產業融合發展專項債券，發行規模8億元，募集資金用于江蘇省盱眙縣“蝦稻果香”農村產業融合發展項目建設，大力推動鄉村振興，促進農業與二三產業的深度交叉融合；福建省首單及第二單小微企業增信集合債券——泉州城建小微企業增信集合債券、南平土發集團小微企業增信集合債券，募集資金中部分用于委托貸款，有效解決轄區內中小企業融資難、融資貴問題。
三是增綠添青益長遠。大力發展綠色金融，助力實體經濟高質量發展。近年來，國內綠色金融市場發展迅猛，綠色金融產品不斷推陳出新。華福證券亦積極響應監管號召，全面發展綠色金融業務，著力打造公司綠色投行品牌。2021年度，華福證券積極推進福建建工集團綠色企業債券、福清城投綠色企業債券等綠色金融項目，上述項目已于2022年4月落地，募集資金分別用于廢舊礦山的市場化改造項目和東門河水系整治工程，推動發行人所屬轄區經濟的綠色高質量發展。
持續提升企業債券項目承做質量
本報記者：國家發展改革委在發布評價結果時提出，部分主承銷商對存續企業債券本息兌付風險排查及償付資金摸排不到位，在風險監測、信息披露等工作環節存在未能充分履職盡責的情況。針對風險防范，華福證券主要做了哪些有效工作？又是如何做好盡職調查、信息披露等工作的？
吳杰：華福證券針對上述問題開展的相關工作，主要包括以下幾個方面：
——為加強存續期信用風險管理，華福證券制定了《債券存續期信用風險管理細則》等一系列風險評估及監測制度，設置債券存續期信用風險管理領導工作小組統籌領導，并督促各部門履行債券信用風險管理的相關職責，不斷完善存續期管理、內部信用風險監測與評級管理、信用風險應急處置等相關機制；通過不定期組織債券項目自查，及時掌握受托管理債券風險情況，加強對重點項目發行人的償債能力監測，加強監管報送、投資者溝通等工作；通過運用信息化管理和金融科技助力構建企業債券風險防控體系，已在債券業務中通過投行業務管理系統實現投行項目全流程電子化審批，提高了效率和準確度；通過電子底稿管理系統，實現項目底稿提交、審核、查詢的電子化管理。此外，公司投行債券業務的存續期管理系統已經上線，圍繞公司擔任債權代理人的企業債券，全方位覆蓋債券存續期的信息管理工作，持續提升存續期管理質量與水平。
——為做好盡職調查和信息披露，華福證券圍繞投行執業質量提升目標，不斷優化業務部門人才結構，著力招聘具備豐富經驗的企業債券發行承銷、存續期管理成熟人才。同時，重視提升債券承做人員執業能力，定期組織人員參加由主管部門舉辦的各類債券業務培訓。此外，為使業務人員的學習制度化、常態化，公司組織成立了較為成熟的內訓師團隊，邀請內部業務專家作為內訓講師，定期舉辦業務人員培訓和經驗交流活動。
——為持續優化業務執業質量考核機制，華福證券根據盡職調查和信息披露工作要求，不斷完善并貫徹執行執業質量考核制度，督促公司業務部門展業時勤勉盡責。嚴把項目質量關口，質量控制部門對投行業務實施貫穿全流程、各環節的動態跟蹤和管理，在項目立項、盡職調查與問核、內核初審、申報與反饋等環節加強質量控制，保證項目盡調和信息披露的規范性。
——為切實筑牢“三道防線”，在加強投行業務部門、質量控制部對項目承做工作和存續期管理工作質量把控的同時，華福證券在公司風險管理部下設內核辦公室，獨立于投行部門，負責投行項目內核和文件出口的最終管理。通過加強“三道防線”建設，做到明確分工，各司其職，提升公司企業債券項目承做質量，不斷增強盡職調查和信息披露工作的規范性。
不斷優化企業債券業務布局結構
本報記者：國家發展改革委多次強調，主承銷商和信用評級機構要依法依規開展工作，履職盡責，著力提高企業債券承銷和信用評級服務質量，推動企業債券市場健康、可持續發展。今年以來，華福證券立足相關職責開展了哪些有效工作？
吳杰：一是加強制度建設。為規范投行業務，提升投行業務的核心競爭力，公司根據《證券法》《證券公司內部控制指引》《證券公司投資銀行類業務內部控制指引》等法律、法規和準則，結合自身實際，制定了《華福證券投資銀行業務管理辦法》，并根據業務開展需要在上述制度的基礎上制定各項管理辦法、實施細則或操作流程等規定。相關制度位階科學、層次合理、運轉高效、務實管用，為公司企業債券承銷業務開展打下良好的制度基礎。
二是強化能力建設。不斷增強公司投行企業債券承銷業務人員的履職能力建設，定期組織相關人員參加主管部門舉辦的債券業務培訓。同時，公司定期組織內訓師培訓和經驗交流活動，建立常態化的業務人員執業能力培養機制。
三是加快智慧轉型。加快公司投行業務數字化轉型步伐。2019年上線了投行業務管理系統，實現了投行業務全流程電子化審批，提高了審批效率和準確度。近年來，對投行業務管理系統不斷優化完善，已實現項目存續期管理系統和電子底稿系統的上線，做到了風險排查智能化、督導管理規范化、后督工作流程化。進一步加強對存續企業債券的動態監測，有效防范化解潛在風險，督促發行人履行信息披露和本息兌付義務，有效維護投資者合法權益。
本報記者：根據評價結果，下一步，華福證券將如何提升企業債券相關工作的能力和水平？
吳杰：一方面，華福證券將優化企業債券業務布局，尤其是加大對各類專項企業債券創新品種的開拓力度，及時梳理現有客戶資源，對資信水平良好、有優質募投項目存在融資需求的客戶，積極推介企業債券融資方案，拓寬實體企業直接融資渠道。另一方面，華福證券將加強銷售能力建設，探索建立公司全員銷售機制，擴大公司銷售網絡，提升對各地城商行、農商行的銷售營銷覆蓋，切實降低企業發債融資成本，優化財務結構，促進區域經濟健康可持續發展。
需要強調的是，華福證券將堅守合規風控底線不動搖，逐項對照國家發展改革委企業債券主承銷商信用評價評分標準，聚焦公司投行企業債券承銷業務的薄弱環節，及時找差距、補短板，不斷提升公司服務實體經濟的能力和水平。
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